Акции в Азии переживают неоднозначную динамику после обвала облигаций США: итоги рынков

7 часов назад

Ричард Хендерсон, Bloomberg News

,

(Блумберг) -- Китайские акции выросли в день, который в остальном был тусклым для азиатских фондовых рынков, в то время как казначейские облигации консолидировались в преддверии отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Акции Японии и Южной Кореи выросли, в то время как акции Австралии упали. Акции материкового Китая и Гонконга выросли, чему способствовали признаки официальной поддержки частного сектора. Рост позволил азиатским акциям достичь первого роста с понедельника.

На брифинге в пятницу Народный банк Китая заявил, что усилит монетарную поддержку экономики и поможет банкам контролировать расходы по обязательствам. Комментарии последовали за заявлением центрального банка, в котором он заявил, что увеличит финансовую поддержку частного сектора после встречи с руководителями индустрии недвижимости.

Фьючерсы на акции США выросли, опередив данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, отыграв небольшие потери в среду для индексов S&P 500 и Nasdaq 100. Росту фьючерсов способствовал рост примерно на 9% на торгах Amazon.com Inc. после закрытия после хороших результатов. . Это помогло компенсировать падение продаж Apple Inc. почти на 3% после рыночного периода, что не оправдало ожиданий по доходам.

Очередное падение долгосрочных казначейских облигаций позволило им пережить худшую неделю 2023 года. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций практически не изменилась на азиатских торгах после роста примерно на 10 базисных пунктов в четверг и установления нового девятимесячного максимума.

Доходность двухлетних облигаций, которые более чувствительны к решениям по процентным ставкам, также была в основном стабильной в четверг, что позволяет предположить, что давление на долгосрочные бумаги было связано с тем, что инвесторы переварили новости о предстоящем выпуске долговых обязательств США на сумму 103 миллиарда долларов, а также с опасениями по поводу способности рынок поглощает предложение.

Доходность 10-летних облигаций Австралии и Новой Зеландии выросла примерно на семь базисных пунктов, отражая давление продаж казначейских облигаций. Оценка доллара Bloomberg практически не изменилась после укрепления более чем на 1% на этой неделе.

Австралийский доллар удержал ранний рост после того, как центральный банк страны пересмотрел прогнозы инфляции, чтобы вернуться к целевым уровням к концу 2025 года, позже, чем ожидалось ранее, что является признаком того, что процентным ставкам, возможно, придется оставаться высокими в течение длительного времени. Решение Китая отменить пошлины на австралийский ячмень подчеркнуло недавнее улучшение отношений между двумя странами.

ЧИТАЙТЕ: Рынок облигаций сталкивается с риском ключевого отчета о рабочих местах

Билл Акман, основатель Pershing Square Capital Management, сказал, что он открывает короткие 30-летние казначейские облигации «по размеру» — как для защиты от воздействия более высоких долгосрочных ставок на акции, так и в качестве отдельной ставки. Билл Гросс, бывший король мира облигаций, отметил, что он «в целом настроен по-медвежьи» в отношении доходности 10-летних облигаций, а председатель Berkshire Hathaway Inc. Уоррен Баффет заявил CNBC, что покупал казначейские векселя и, вероятно, продолжит. Глава Tesla Inc. Илон Маск заявил, что краткосрочные казначейские векселя «не представляют никакой сложности».

Отчет, опубликованный в четверг, подчеркнул устойчивый спрос на рабочую силу в США, в то время как отдельные цифры показали, что производительность подскочила больше всего с 2020 года, что привело к снижению затрат на рабочую силу. Эти цифры предшествовали правительственным данным по занятости — прогнозы показывают, что в июле в США было создано 200 000 рабочих мест. Хотя это будет самый слабый результат с конца 2020 года, исторически это все же значительный прогресс.

«Хорошая новость заключается в том, что почти все согласны с тем, что неминуемая рецессия маловероятна», — сказал Эд Ярдени, основатель одноименной исследовательской фирмы. «Это уменьшает опасения по поводу снижения корпоративных доходов, но увеличивает потенциал снижения мультипликатора оценки фондового рынка, если доходность облигаций продолжит расти».

Более крутая кривая доходности

Тем временем трейдеры опционов на процентные ставки платят бешеные деньги за защиту от дальнейшего повышения доходности долгосрочных казначейских облигаций. Показатель, который сравнивает спрос на медвежьи опционы пут со спросом на бычьи опционы колл, показывает самое большое расхождение с сентября для опционов на фьючерсный контракт на казначейские облигации США CME Group Inc., который в настоящее время отслеживает облигации со сроком погашения в 2039 году. Разрывы меньше крайний для опционов на фьючерсы на казначейские облигации с более коротким сроком погашения.